盈配网配资APP下载长城基金韩林：市场主线或逐步进入“业绩兑现+景气验证”阶段

　　7月以来，AI科技行情开启脉冲式“折返跑”。近期备受关注的是，韩国某半导体巨头下修业绩预期，引发海外科技股震荡，叠加中东地缘局势再度趋紧，对A股科技股也形成了情绪冲击。

　　在经历显著调整后，市场对AI主线的持续性分歧加大，资金在轮动与观望中，等待更为明确的右侧信号。AI行情是否就此转向？市场叙事逻辑是否生变？来看长城基金“科技+”基金经理韩林的最新研判。

　　展望三季度，韩林认为，市场主线预计将逐步进入“业绩兑现+景气验证”阶段。科技成长仍有望成为主攻方向，但需警惕估值分化与交易拥挤带来的波动风险；而新能源、创新药、军工、高端装备等方向若出现中报验证或产业催化，则有望成为扩散方向。

　　策略上将以产业趋势为主线，以业绩兑现为锚，同时兼顾考虑估值和拥挤度，力争控制回撤，避免在单一高热度方向上过度集中。

　　具体到看好的成长方向，韩林表示，可重点关注光模块、PCB、铜连接、液冷、服务器电源、先进封装、半导体设备与材料、国产算力芯片及生态配套等具备真实业绩兑现能力的环节；制造业方向则可关注储能电池、海外户储/大储、数据中心备电、固态电池材料、锂电设备中后段，以及供需格局率先改善的细分材料等。

　　免责声明：

　　本通讯所载信息来源于本公司认为可靠的渠道和研究员个人判断，但本公司不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。此通讯并非对相关证券或市场的完整表述或概括，任何所表达的意见可能会更改且不另外通知。此通讯不应被接受者作为对其独立判断的替代或投资决策依据。本公司或本公司的相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。未经长城基金管理有限公司事先书面许可，任何人不得将此报告或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，且不得对本通讯进行任何有悖原意的删节或修改。基金管理人提醒，每个公民都有举报洗钱犯罪的义务和权利。每个公民都应严格遵守反洗钱的相关法律、法规。市场有风险，投资需谨慎。